中国对加密货币的监管政策是全球范围内最为严格的体系之一，其核心在于防范金融风险、维护货币主权和社会稳定。本文将从法律定性、监管措施、刑事与民事司法实践、典型案例及政策趋势等角度，系统分析国内对加密货币的态度及相关法律问题。
一、加密货币的法律定性：从“虚拟商品”到“非法金融活动”
中国对加密货币的定性经历了从“虚拟商品”到“非法金融活动”的演变。2013年，央行等五部委发布的《关于防范比特币风险的通知》首次明确比特币为“虚拟商品”，强调其非货币属性，但允许个人持有和交易。然而，随着市场乱象频发，2017年《关于防范代币发行融资风险的公告》将代币融资（ICO）定性为非法集资，并全面禁止加密货币交易平台运营。2021年后，政策进一步收紧，明确加密货币相关业务（如交易、挖矿）属于非法金融活动，需“坚决依法取缔”。
值得注意的是，尽管加密货币被禁止作为法定货币流通，但其财产属性在司法实践中得到认可。例如，上海法院在2024年的一起案件中裁定，个人持有比特币等加密货币不违法，因其具有“合法财产权”和“商品属性”。
二、监管措施：全方位遏制加密货币市场活动
禁止交易与融资活动中国全面禁止境内加密货币交易平台运营，金融机构不得提供相关服务。例如，2021年政策明确禁止代币发行融资、法币与加密货币兑换等行为，并要求清理挖矿产业。2024年上海法院进一步强调，代币融资活动属于“未经批准的非法融资行为”。打击非法金融与洗钱加密货币的匿名性使其成为洗钱工具。根据《反洗钱法》和司法解释，利用加密货币转移犯罪所得可能构成洗钱罪。例如，2024年北京警方破获的20亿元洗钱案中，犯罪团伙通过加密货币实现境内外资金循环，最终被以洗钱罪定罪。限制挖矿与能源消耗地方政府通过限制电力供应、清退矿场等方式遏制挖矿行为。例如，前江西抚州市委书记肖毅因支持比特币矿场建设并收受加密货币贿赂，被判处无期徒刑，案件暴露了挖矿产业的灰色利益链。民事合同效力的否定法院普遍认定涉加密货币的民事合同无效。例如，福州法院在文某与陈某投资纠纷案中，以“违反公序良俗”为由驳回返还投资款的请求；南通法院在韩某与季某借贷纠纷中，认定USDT不能作为法定货币交付，借款协议不成立。三、刑事风险：涉币犯罪的罪名与典型案例
非法集资与诈骗罪以加密货币为名的非法集资案件高发。例如，2024年上海警方破获的数字藏品平台集资诈骗案，犯罪团伙以区块链技术为幌子吸收资金，最终被定性为集资诈骗。类似案件中，若承诺保本付息或虚构项目，可能构成非法吸收公众存款罪或诈骗罪。非法经营罪未经许可从事加密货币兑换或支付结算业务可能构成非法经营罪。赵某案中，其通过迪拜与国内的资金循环买卖泰达币（USDT），因扰乱外汇管理秩序被判处七年有期徒刑。职务犯罪与洗钱罪加密货币的隐蔽性使其成为行贿受贿的工具。前江西官员肖毅收受6000枚比特币（时价超1.25亿元），尽管判决未明确加密货币折算细节，但其行为被认定为受贿罪。此外，利用加密货币转移赃款可能触犯洗钱罪或掩饰、隐瞒犯罪所得罪。
四、民事纠纷处理：合同无效与风险自担
中国法院对涉加密货币民事纠纷采取严格否定态度，主要体现为：
合同无效原则绝大多数涉币合同因“违反公序良俗”被认定无效。例如，江苏高院审理的新加坡投资者潘某某案中，法院以“虚拟货币投资属于非法金融活动”为由判决合同无效，投资者需自行承担损失。返还请求的驳回即使合同无效，法院通常不支持返还投资款。福州文某案中，法院认为投资行为本身违法，资金返还请求被驳回。这与传统民事案件中“无效合同应恢复原状”的原则形成对比。涉外案件的特殊性境外投资者难以通过中国法律获得保护。例如，潘某某案中，尽管合同约定适用外国法，但因损害中国公共利益，法院仍适用国内法否定合同效力。五、政策矛盾与未来趋势：区块链支持与加密货币压制的双重逻辑
中国政策呈现明显的“双重性”：一方面大力支持区块链技术发展，将其视为“未来核心技术”；另一方面严格压制加密货币，防止其对金融体系的冲击。这种矛盾源于：
金融安全优先加密货币可能削弱央行货币主权，加剧资本外流风险。例如，USDT的广泛使用可能替代人民币在跨境支付中的角色。技术应用与风险隔离政府试图将区块链技术与加密货币“解耦”，推动其在供应链、数字人民币等领域的应用，同时通过监管隔离金融风险。未来政策可能呈现以下趋势：
局部试点与渐进调整：香港的虚拟资产牌照（VASP）制度可能成为大陆政策松动的试验田。司法处置规范化：法院或探索加密货币作为涉案财产的处置方式，例如通过拍卖折现。国际合作加强：针对跨境洗钱和逃税，中国可能与其他国家协作完善监管框架。中国对加密货币的监管以防范风险为核心，通过刑事打击、民事否定和行政限制构建了严密的法律网络。尽管司法实践逐步承认其财产属性，但商业活动仍面临高压态势。投资者需警惕法律风险，避免参与境内交易或与境内主体合作。未来，政策可能在技术创新与金融稳定间寻求平衡，但短期内全面开放的可能性极低。